以強(qiáng)大顛覆力入場(chǎng)的京東金融和螞蟻金服，依然還有痛點(diǎn)，這讓他們不會(huì)輕易成為對(duì)手，反而會(huì)有更多的聯(lián)手機(jī)會(huì)。

一直都被上市傳聞縈繞的京東金融和螞蟻金服，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的兩大巨頭，其實(shí)并非對(duì)手。甚至，它們?cè)诓唤?jīng)意間“聯(lián)手”完成了對(duì)傳統(tǒng)金融的一系列顛覆和跨界。

2016年11月15日，京東發(fā)布三季度財(cái)報(bào)，宣稱(chēng)“將京東金融轉(zhuǎn)型為只有中國(guó)投資者作為股東的企業(yè)，以便在中國(guó)開(kāi)展某些需要政府許可的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，并更好地利用中國(guó)資本市場(chǎng)的資金”，并計(jì)劃將京東金融業(yè)務(wù)全部剝離出京東集團(tuán)。各界紛紛以此比對(duì)2014年10月從阿里集團(tuán)中剝離出來(lái)的螞蟻金服。

此外，在剛剛結(jié)束的“雙11”電商大戰(zhàn)中，阿里系的螞蟻金服與京東系的京東金融，均以其深厚的電商背景，實(shí)現(xiàn)了諸多突破。

不再只做一個(gè)支付工具，而是探索更多的可能，這個(gè)可能嗎？

消費(fèi)者金融：看似奇葩招式的背后

共同的電商背景，讓這兩個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)最引人注意的就是他們?cè)谙M(fèi)者金融上的作為。

表面上還在支付領(lǐng)域布局的京東金融，此刻已經(jīng)有了“京東支付”、“京東白條”和“京東小金庫(kù)”三個(gè)火力支撐點(diǎn)。而在此次“雙11”大戰(zhàn)中，京東金融最為亮眼的戰(zhàn)例則是一個(gè)奇葩的存在——送貨龜速險(xiǎn)。

按照這個(gè)保險(xiǎn)的定義，京東配送的國(guó)內(nèi)快遞送貨時(shí)間超過(guò)3天管賠；在其他電商平臺(tái)用其他快遞配送，國(guó)內(nèi)送貨時(shí)間超過(guò)8天管賠，賠付金額均為5元。

在京東商城購(gòu)物的消費(fèi)者，在訂單支付完成后都可以免費(fèi)領(lǐng)取。同時(shí)，對(duì)所有電商平臺(tái)購(gòu)物提供保障，消費(fèi)者無(wú)論通過(guò)哪家電商購(gòu)物，只要是配送時(shí)間晚了，均可以獲得京東金融的賠償。

窺一斑而見(jiàn)全豹。

這個(gè)看似以噱頭形象出現(xiàn)的保險(xiǎn)，在消費(fèi)者金融上發(fā)揮的作用，并不僅限于場(chǎng)景金融，更是切中了“雙11”快遞高峰而導(dǎo)致送貨緩慢的消費(fèi)軟肋。

同時(shí)，在免費(fèi)領(lǐng)取的同時(shí)，也為京東電商在“雙11”打出的“品質(zhì)電商”旗號(hào)進(jìn)行背書(shū)。擁有自建物流的京東，用這一金融工具來(lái)彰顯自己的信心。

而“雙11”當(dāng)天京東在1小時(shí)內(nèi)便已完成了全國(guó)35個(gè)大中城市大件物流的首單配送，這一最后的效果呈現(xiàn)，也讓送貨龜速險(xiǎn)這個(gè)產(chǎn)品從一個(gè)引人注目的笑話(huà)，變成了吸引消費(fèi)者和電商同盟軍的話(huà)題引爆點(diǎn)。

類(lèi)似這樣的舉措，其實(shí)螞蟻金服也有“玩票”。

“衣服褪色險(xiǎn)”、“生鮮腐爛險(xiǎn)”、“化妝品過(guò)敏險(xiǎn)”等同樣奇葩的消費(fèi)保險(xiǎn)背后，則依靠的是阿里的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和阿里云，超過(guò)90%的案件是依靠后臺(tái)技術(shù)識(shí)別和判定，無(wú)需人工干預(yù)。其中，圖片識(shí)別技術(shù)是核賠流程的重要應(yīng)用之一，通過(guò)識(shí)別用戶(hù)上傳的圖片，再結(jié)合對(duì)理賠者信用程度的判斷，絕大多數(shù)理賠都可以在短時(shí)間內(nèi)在線(xiàn)完成。

僅此一點(diǎn)，就以超快理賠速度，和超垂直、超細(xì)分的保險(xiǎn)項(xiàng)目，將傳統(tǒng)保險(xiǎn)服務(wù)甩出了幾條街，更不用說(shuō)傳統(tǒng)保險(xiǎn)的人力成本、鑒別流程和各種時(shí)間成本。

在吸引消費(fèi)者理財(cái)方面，京東金融也同樣不落后于靠余額寶等各種理財(cái)產(chǎn)品成功激活長(zhǎng)尾市場(chǎng)的螞蟻金服。

如通過(guò)將京東小金庫(kù)與白條功能打通，用戶(hù)激活京東小金庫(kù)并存入一定的金額，就可以獲得白條額度（最高額度3萬(wàn)元）的策略，讓京東金融用戶(hù)激增。截至“雙11”，投資京東金融各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的新增用戶(hù)較 2015年同期增長(zhǎng)超過(guò)600%，京東小金庫(kù)開(kāi)戶(hù)人數(shù)比2015年同期增長(zhǎng)超過(guò)1000%。

與此同時(shí)，螞蟻花唄在“雙11”當(dāng)天為用戶(hù)推出了超過(guò)100億元的臨時(shí)提額活動(dòng)。京東方面的臨時(shí)提額“大禮包”也高達(dá)200億元，白條用戶(hù)個(gè)人最高可提取8888元，臨時(shí)額度使用期限可截至11月30日。

并且在“雙11”后，對(duì)于白條額度不足20%的用戶(hù)，還會(huì)有針對(duì)性地進(jìn)行二次提額。這一直接嵌入到網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)前端的“透支”，則同樣較之傳統(tǒng)銀行較為僵硬的信用卡透支業(yè)務(wù)更為靈活和體貼。

然而，這不過(guò)是背靠自家電商平臺(tái)展開(kāi)消費(fèi)者金融中的一個(gè)小分支，而且，在整個(gè)京東金融和螞蟻金服的互聯(lián)網(wǎng)金融棋局中，消費(fèi)者金融也只是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融中的一環(huán)。

產(chǎn)業(yè)鏈金融：真正的場(chǎng)景拉開(kāi)

除了消費(fèi)者金融，還有供應(yīng)鏈金融、眾籌、在線(xiàn)支付等三大互聯(lián)網(wǎng)金融主業(yè)，無(wú)論選擇哪個(gè)方向作為突破口，兩大巨頭都是殊途同歸。

“這10年的時(shí)間，我錯(cuò)過(guò)的就是支付，京東的支付沒(méi)有變成老百姓(603883,股吧)用得最多的支付工具?！边@是京東集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東的感慨，也是京東金融和螞蟻金服的最大差距。

與其直接在第三方支付環(huán)節(jié)血拼，不如讓同盟軍“微信支付”去挑大梁。取而代之，京東金融則把更多的目標(biāo)放在了供應(yīng)鏈金融之中。

河南省扶溝縣村民張亞輝，是京東“農(nóng)民種地不花錢(qián)”項(xiàng)目的受益者。他擁有高達(dá)35萬(wàn)元白條額度，可以用鄉(xiāng)村白條在京東農(nóng)資頻道購(gòu)買(mǎi)所需要的種子、化肥，合作社也會(huì)提供土壤改良、生產(chǎn)指導(dǎo)等。糧食收獲后，由合作社統(tǒng)一收購(gòu)加工，成品交由京東商城統(tǒng)一銷(xiāo)售。張亞輝再用回籠資金償還京東金融的農(nóng)村貸款。

在整個(gè)信貸鏈條中，白條其實(shí)都是在京東商城中閉環(huán)運(yùn)行的，而這其實(shí)也恰恰是擁有電商平臺(tái)做支撐的互聯(lián)網(wǎng)金融公司能夠更好地降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。

螞蟻金服其實(shí)也在進(jìn)行著類(lèi)似的籌謀。在同樣的農(nóng)村扶貧中，螞蟻金服在對(duì)訂單識(shí)別、確認(rèn)后，由旗下網(wǎng)商銀行為合作社提供低息貸款，貸款通過(guò)定向支付工具專(zhuān)項(xiàng)用于從淘寶農(nóng)資類(lèi)目購(gòu)買(mǎi)指定的農(nóng)藥、農(nóng)資……

類(lèi)似的信貸閉環(huán)，不斷地出現(xiàn)在京東和淘寶的商戶(hù)身上，其實(shí)也在形成互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的顛覆。過(guò)去的供應(yīng)鏈金融，尤其是信貸，極難確保貸款被最終投放到目標(biāo)項(xiàng)目之上，而為了防范風(fēng)險(xiǎn)，則需要花費(fèi)大量的管理成本，且依然呆賬不斷、風(fēng)險(xiǎn)極難降低。

但京東金融和螞蟻金服卻并沒(méi)有想用這“一招鮮”直接和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“血戰(zhàn)到底”。8月間，螞蟻花唄消費(fèi)信貸ABS和京東金融互聯(lián)網(wǎng)保理業(yè)務(wù)ABS相繼在上交所掛牌。這兩個(gè)ABS（資產(chǎn)證券化）業(yè)務(wù)其實(shí)更多的是依靠自己的風(fēng)控平臺(tái)，向傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)敞開(kāi)合作的大門(mén)。據(jù)京東透露的消息，一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在嘗試?yán)镁〇|金融的ABS系統(tǒng)，發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

繼續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)鏈上的各種場(chǎng)景，在依靠自身電商平臺(tái)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，不斷地進(jìn)入非電商環(huán)節(jié)，其必然成為兩大互聯(lián)網(wǎng)金融公司深度進(jìn)軍金融市場(chǎng)的撬棒。

如螞蟻金服在11月22日就對(duì)外宣布，向醫(yī)療行業(yè)合作伙伴全面開(kāi)放包括金融、信用、安全、數(shù)據(jù)，以及獨(dú)有的信用和反欺詐能力，以用戶(hù)健康管理為中心，搭建醫(yī)院、醫(yī)保、醫(yī)藥“三醫(yī)聯(lián)動(dòng)”的生態(tài)服務(wù)體系。當(dāng)然，最早加盟者將可能是深受大醫(yī)院利益圍剿的中小醫(yī)療機(jī)構(gòu)。

顛覆的，或許將不僅僅是傳統(tǒng)金融，還有更多被利益包圍和勢(shì)力范圍嚴(yán)密的傳統(tǒng)行業(yè)。

破除痛點(diǎn)之路徑：找到更多的大數(shù)據(jù)

以強(qiáng)大顛覆力入場(chǎng)的京東金融和螞蟻金服，依然還有痛點(diǎn)，這讓他們不會(huì)輕易成為對(duì)手，反而會(huì)有更多的聯(lián)手機(jī)會(huì)和更多的差異化發(fā)展，以期實(shí)現(xiàn)探索突圍之路的戰(zhàn)略企圖。

最大的痛點(diǎn)依然是大數(shù)據(jù)依然不夠大。

風(fēng)控的結(jié)果指標(biāo)之一是壞賬率。據(jù)深交所交易的京東白條ABS披露的信息，截至2015年12月底，京東白條資產(chǎn)總體近六個(gè)月不良率均值為1.63%。而上海銀監(jiān)局曾披露，七家在滬銀行信用卡中心2015年年末不良貸款率為1.62%。

對(duì)此，京東金融集團(tuán)CEO陳生強(qiáng)給出的解釋比較蒼白：“京東白條的征信系統(tǒng)還無(wú)法接入央行的征信信息，如果接入的話(huà)，我們的風(fēng)控能力會(huì)更強(qiáng)。” 但這其實(shí)也是螞蟻金服的困惑所在，盡管其自建了一個(gè)芝麻信用。

所謂京東或阿里的大數(shù)據(jù)風(fēng)控，所依靠的依然是自家的電商平臺(tái)。

不完全的大數(shù)據(jù)，或許在消費(fèi)者畫(huà)像上能夠做得精細(xì)，也能在消費(fèi)者金融上確保較好的風(fēng)控，但對(duì)于情況復(fù)雜的供應(yīng)鏈金融來(lái)說(shuō)，這就成了“小數(shù)據(jù)”。

“2012年年底，一些P2P平臺(tái)希望支付寶能提供第三方支付服務(wù)。于是支付寶就考察了十幾家P2P平臺(tái)。走了一圈下來(lái)，覺(jué)得這東西不怎么靠譜。”

螞蟻金服首席戰(zhàn)略官陳龍?jiān)?016年年初的這番話(huà)，也在陳生強(qiáng)口中出現(xiàn)過(guò)。在一個(gè)沒(méi)有人嘗試的新業(yè)務(wù)（消費(fèi)者金融）和P2P這樣的熱點(diǎn)業(yè)務(wù)之間，陳生強(qiáng)選擇了前者，理由是“直覺(jué)告訴我，京東沉積的大量電商數(shù)據(jù)會(huì)是一個(gè)優(yōu)勢(shì)”。

其實(shí)潛臺(tái)詞依然是對(duì)超過(guò)平臺(tái)電商數(shù)據(jù)之外的風(fēng)險(xiǎn)控制，兩個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司都沒(méi)有把握，即使加入了央行的征信信息，也難以真正改變。畢竟在這些數(shù)據(jù)之外，還有更多的信用數(shù)據(jù)無(wú)法掌控。

這個(gè)僵局如何破？或許是打破線(xiàn)上、線(xiàn)下金融的數(shù)據(jù)壁壘和利益糾葛，把更多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、線(xiàn)下實(shí)體商業(yè)平臺(tái)以及其他可能的數(shù)據(jù)來(lái)源，均納入同盟軍之中，“擱置爭(zhēng)議、共同開(kāi)發(fā)”，才可能成功。

互聯(lián)網(wǎng)金融的玩法，看似很簡(jiǎn)單。抓小放大，就如前面提到的進(jìn)軍醫(yī)療那樣，從小處著眼，繼續(xù)用場(chǎng)景金融來(lái)吸引用戶(hù)和同盟軍，逐步擴(kuò)大戰(zhàn)果，一個(gè)一個(gè)地叩開(kāi)各個(gè)傳統(tǒng)領(lǐng)域中的金融大門(mén)。

這是個(gè)苦活、累活，卻并非不可能的任務(wù)……文/張書(shū)樂(lè)